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El futuro de la energía del hidrógeno está aquí, y estas acciones están liderando la carga

May 25, 2023May 25, 2023

Estamos en medio de una importante transición económica, una que eventualmente puede igualar los cambios de la Revolución Industrial. El cambio, por supuesto, es el advenimiento de la economía verde y el cambio de fuentes de energía de combustibles fósiles a energías renovables. Si bien la energía eólica y solar están acaparando los titulares, una fuente de energía verde a largo plazo más plausible ya está al alcance de la mano: el hidrógeno.

El hidrógeno, el elemento más común del universo, está a nuestro alrededor: es altamente reactivo y no contaminante. Cuando se utiliza como fuente de energía en pilas de combustible químicas, el principal subproducto es agua simple. Los sistemas de energía alimentados con hidrógeno tienen el potencial de reemplazar una gran cantidad de aplicaciones y vehículos de motores de combustión.

Ya estamos presenciando esto a pequeña escala en Canadá, donde un tren de hidrógeno, fabricado por la empresa francesa Alstom, está realizando una demostración de tres meses en Quebec. Con capacidad para 120 pasajeros, el tren iguala el rendimiento de los motores diésel convencionales. Una vez que la demostración canadiense finalice en septiembre, el plan es realizar una gira por otras ciudades de América del Norte. Mientras tanto, en Europa, este tipo de trenes ya están en servicio en ocho países, entre ellos Alemania, Italia y Francia.

A diferencia de la energía eólica y solar, que requieren amplias instalaciones de instalación, Estados Unidos ya produce 10 millones de toneladas métricas de hidrógeno al año, principalmente para su uso en la refinación de petróleo y la producción de amoníaco.

Como resultado, las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. ya están apostando por la energía del hidrógeno y produciendo la tecnología de celdas de combustible y electrolizadores necesarias para una red de energía de hidrógeno a nivel nacional. Según la base de datos de TipRanks, dos de los líderes de la industria obtuvieron una calificación de "Comprar" por parte de los analistas, con un potencial de mejora de más del 50% para el próximo año. Miremos más de cerca.

Enchufe de alimentación(ENCHUFAR)

En primer lugar está Plug Power, una empresa que trabaja en pilas de combustible de hidrógeno que impulsan la economía de energía alternativa. La empresa opera a escala industrial y de servicios públicos en todas las etapas del proceso, desde el desarrollo hasta la implementación. Además de las pilas de combustible, también construye sistemas de almacenamiento de energía y la infraestructura de entrega física necesaria para poner en funcionamiento la generación de pilas de combustible a escala industrial y de servicios públicos.

Como todas las pilas de combustible de hidrógeno, los sistemas de Plug generan electricidad mediante reacciones electroquímicas basadas en hidrógeno. La empresa puede producir, licuar, transportar y almacenar hidrógeno de calidad combustible, obteniendo la fuente de combustible de agua pura y limpia. Los productos de pila de combustible de la empresa tienen cero emisiones contaminantes y han encontrado aplicaciones como generación de energía de respaldo y como fuentes de energía de batería para maquinaria industrial y de almacenamiento. La empresa cuenta entre su base de clientes con nombres importantes, como Amazon, Carrefour y Walmart.

Plug se jacta de ser líder mundial en sistemas y uso de combustible de hidrógeno. Hasta la fecha, la empresa ha desplegado más de 60.000 sistemas de pilas de combustible y ha construido una red de abastecimiento de combustible con más de 180 estaciones. Plug es el mayor comprador mundial de hidrógeno licuado.

Si bien la expansión del sector del hidrógeno es bastante nueva, Plug ha podido aprovecharla para aumentar los ingresos en los últimos años. Mientras la compañía se prepara para informar sus resultados del 2T23 el 9 de agosto, echemos un vistazo al primer trimestre para tener una idea de su situación.

Durante el primer trimestre, Plug reportó 210,3 millones de dólares en la línea superior, lo que muestra un impresionante crecimiento interanual del 49% y superó el pronóstico en 2,63 millones de dólares. Sin embargo, el resultado final fue menos halagüeño, y las pérdidas de ganancias de Plug se profundizaron. La empresa registró un beneficio por acción negativo de 35 centavos, 9 centavos más de lo previsto. Además, Plug enfrentó desafíos con el gasto de efectivo, utilizando $277 millones en comparación con $210 millones en el trimestre del año anterior. En el 1T22, Plug tenía 3.100 millones de dólares en efectivo disponible, pero en el 1T23, disminuyó a 1.370 millones de dólares. Además, la previsión de ingresos de Plug para todo el año 2023 no cumplió con las expectativas, con cifras proyectadas que oscilan entre 1.200 y 1.400 millones de dólares, en comparación con la previsión de 2.040 millones de dólares.

En el lado positivo, Plug ha anunciado algunos acuerdos recientes que prometen expandir su negocio a nivel mundial. Uno de ellos, en Europa, es un pedido garantizado de 100 megavatios de electrolizadores PEM, y el segundo, en Australia, es un pedido de dos unidades de electrolizadores PEM de 5 megavatios que se instalarán en el estado de Tasmania.

La perspectiva general del sector del hidrógeno y la ventaja inherente de Plug como líder en él llamaron la atención del analista de Northland, Abhishek Sinha, quien escribe: “Vemos que el impulso de PLUG aumenta a medida que sus oportunidades de capitalización evolucionan en el mundo del hidrógeno. La reciente serie de anuncios de proyectos de la compañía en Europa es un testimonio de ello... Creemos que PLUG ahora está bien posicionado para un largo plazo y, salvo cualquier contratiempo operativo, debería comenzar a generar FCF el próximo año".

Sinha sigue estos comentarios con una calificación de rendimiento superior (es decir, compra) de la acción y un precio objetivo de 22 dólares que sugiere un aumento del 90% para el próximo año. (Para ver el historial de Sinha, haga clic aquí)

Entonces, esa es la opinión de Northland, dirijamos nuestra atención ahora al resto de la calle: las 11 compras y las 5 retenciones de PLUG se fusionan en una calificación de compra moderada. Hay muchas ventajas (69% para ser exactos) si se alcanza el precio objetivo promedio de 18,68 dólares en los próximos meses. (VerPrevisión de acciones de PLUG)

Energía de floración(SER)

La segunda acción que estamos analizando es Bloom Energy, otra empresa de energía limpia en el sector de las pilas de combustible de hidrógeno. Bloom se centra en la generación de energía eléctrica mediante tecnología de pilas de combustible de óxido sólido, una tecnología de energía limpia que utiliza una reacción química, específicamente, la oxidación de un combustible, para producir electricidad utilizable.

Las células ofrecen soluciones a problemas de resiliencia y sostenibilidad que surgen en el sector de la energía limpia; La tecnología de pilas de combustible de Bloom se basa en una formulación patentada de óxido sólido que convierte una variedad de combustibles, incluido el gas natural, el biogás o el hidrógeno simple, en energía eléctrica sin recurrir a la combustión. El resultado es una fuente de energía con emisiones de dióxido de carbono ultrabajas o nulas, y con agua o hidrógeno elemental como principal "escape".

La plataforma de la empresa se llama Energy Saver. Está diseñado como un sistema "siempre activo", capaz de proporcionar energía según demanda cuando el cliente la desee o la necesite. Bloom ha diseñado Energy Saver para que sea fácilmente escalable, lo que permite que las instalaciones se ajusten a las necesidades del cliente y se adapten fácilmente a la expansión cuando sea necesario. El atractivo de una fuente de energía tan flexible es claro, y Bloom ha proporcionado sus servicios de generación de energía a importantes empresas como Baker Hughes, la firma de servicios para yacimientos petrolíferos.

Bloom también ha establecido asociaciones a largo plazo, trabajando con varias empresas industriales para desarrollar el potencial de las pilas de combustible de hidrógeno. Una asociación destacada es la de Samsung Heavy Industries de Corea, en el segmento de transporte marítimo. Bloom está trabajando con Samsung para desarrollar barcos "ecológicos" que funcionarán con energía eléctrica generada a través de pilas de combustible a bordo. Bloom está desarrollando células alimentadas por hidrógeno líquido y un electrolito polimérico, capaces de satisfacer las necesidades energéticas de un gran buque mercante de alta mar. Esta asociación se remonta a 2019 y, a finales del año pasado, Samsung superó un hito al recibir la "aprobación en principio" de la sociedad de clasificación DNV.

En el último informe de ganancias de Bloom, para el 2T23, la compañía registró una línea superior de $301,1 millones de dólares, frente a los $275 millones de dólares del trimestre anterior y que representa una ganancia del 23% año tras año. En el lado negativo, los analistas esperaban mayores ingresos; Bloom no cumplió con el pronóstico por 10,27 millones de dólares.

Las EPS no GAAP de Bloom mostraron un patrón similar, mejorando año tras año pero no cumplieron con las expectativas. La compañía informó una pérdida de -0,17 dólares por acción, una mejora en comparación con las ganancias de -0,20 dólares del trimestre del año anterior. Sin embargo, los analistas anticipaban una pérdida de -0,14 dólares por acción.

En su cobertura sobre Bloom para Raymond James, el analista de cinco estrellas Pavel Molchanov considera que el punto fuerte de la empresa es la flexibilidad de sus productos. Molchanov dice de las acciones de BE: “El posicionamiento bien establecido de Bloom en pilas de combustible representa un juego de adaptación al clima, específicamente la creciente prevalencia de cortes de red. La entrada a los electrolizadores es una apuesta por el naciente mercado del hidrógeno verde, impulsado por la política climática europea y la urgencia de la seguridad energética, aunque el lanzamiento del producto está tardando más de lo que pensábamos. La colaboración de transporte marítimo con Samsung es una oportunidad incluso en una etapa anterior”.

De cara al futuro, Molchanov califica a BE como de rendimiento superior (es decir, compra) y establece un precio objetivo de 25 dólares que implica un potencial alza del 59% en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Molchanov, haga clic aquí)

En general, hay 14 revisiones recientes de analistas sobre Bloom Energy, con un desglose de 9 compras contra 5 retenciones, para un consenso de compra moderada. Las acciones de Bloom Energy tienen un precio objetivo promedio de 24,89 dólares, lo que sugiere un aumento del 58% en un año respecto al precio de negociación actual de 15,72 dólares. (VerPrevisión de acciones de BE)

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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer tu propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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